이번 포스팅에서는 삼성전자, USB-C 커넥터 관련주 신화콘텍의 주가 및 전망에 대해 간단히 안내드리도록 하겠습니다.
신화콘텍은 삼성전자 협력업체로, 현재 매우 저평가되어 있는 종목입니다. 아래 내용을 참고하시어 신중하게 투자하시기 바랍니다.
사업구조
신화콘텍은 2002년 10월 23일에 설립된 중소 벤처기업으로, 2014년 8월 8일 코스닥 시장에 상장되었습니다.
주된 사업은 전자부품의 제조, 판매 및 유통이며, 주요 제품으로는 전자제품, 휴대폰, TV, 자동차에 사용되는 커넥터와 부품, 그리고 로스만사의 상품이 있습니다.
사업은 크게 커넥터 부문, 오토모티브 부문, 하네스 부문으로 나누어지며, 커넥터 부문은 다시 휴대폰용, 가전 및 디스플레이용, 자동차용으로 세분화됩니다.
커넥터는 서로 다른 기능을 가진 전자부품을 연결해 하나의 기능으로 통합하는 역할을 하는 부품으로, 휴대폰, 컴퓨터, 백색가전 등 현대 전자제품의 핵심 요소입니다.
특히 IT 사업에서는 MP3, 카메라, TV, 동영상 등의 기능을 연결하는 데 필수적입니다.
커넥터 부문 매출은 휴대폰용 제품이 44.57%, 디스플레이 및 가전용이 24.66%, 자동차용이 17.34%를 차지하고 있습니다. 지역별로는 국내 매출이 70.2%, 중국 9.75%, 베트남 17.51%의 비중을 보입니다.
재무제표
| 연간 | 분기 | ||||||||
| 구분 | 2021. 12 | 2022. 12 | 2023. 12 | 2023. 06 | 2023. 09 | 2023. 12 | 2024. 03 | 2024. 06 | |
| 매출액 | 439 | 449 | 519 | 136 | 119 | 133 | 137 | 122 | |
| 영업이익 | 24 | 40 | 49 | 20 | 10 | 9 | 23 | 13 | |
| 당기순이익 | 34 | 47 | 39 | 23 | 7 | 0 | 19 | 23 | |
| 영업이익률 | 5.37 | 8.79 | 9.46 | 14.61 | 8.29 | 6.64 | 16.63 | 10.94 | |
| 순이익률 | 7.65 | 10.36 | 7.49 | 16.85 | 6.09 | 0.26 | 13.88 | 18.85 | |
| ROE(지배주주) | 7.23 | 8.59 | 6.7 | 10.53 | 9.24 | 6.7 | 8.3 | 8.03 | |
| 부채비율 | 78.34 | 61.6 | 55.37 | 55.24 | 54.38 | 55.37 | 56.66 | 52.92 | |
| 당좌비율 | 70.49 | 65.26 | 75.52 | 88.64 | 73.19 | 75.52 | 76.17 | 79.67 | |
| 유보율 | 953.51 | 1074.53 | 1149.15 | 1135.16 | 1149.42 | 1149.15 | 1177.53 | 1221.42 | |
| EPS(원) | 351 | 458 | 390 | 226 | 71 | 9 | 187 | 227 | |
| PER(배) | 13.38 | 9.03 | 11.84 | 9.16 | 8.38 | 11.84 | 9.34 | 9.11 | |
| BPS(원) | 5,553 | 6,216 | 6,619 | 6,572 | 6,643 | 6,619 | 6,785 | 7,014 | |
| PBR(배) | 0.85 | 0.67 | 0.7 | 0.83 | 0.67 | 0.7 | 0.68 | 0.64 | |
| 주당배당금(원) | - | 50 | - | 50 | |||||
| 시가배당률(%) | - | 1.08 | - | 1.08 | |||||
| 배당성향(%) | - | - | 11.63 | 505.2 | |||||
- 매출액은 최근 분기까지 꾸준히 연 500억대로 유지되고 있습니다.
- 2023년 4분기, 영업이익이 크게 낮아졌습니다.
- 그러나 2024년 1, 2분기에 크게 회복하여 과거 대비 높은 영업이익을 달성할 것으로 예상됩니다.
- 영업이익률이 10% 전후, ROE는 8% 전후로 형성되어 있습니다.
- 부채비율은 50% 전후로, 점차 낮아지고 있습니다.
- 당좌비율 75% 전후, 유보율 1200% 전후로 형성되어 있습니다.
- 초 단기적인 상환능력은 다소 부족하나, 회사의 재무 자체는 무난하다고 볼 수 있습니다.
- PER이 10배 전후, PBR이 0.7배 전후로 형성되어 있습니다.
다만 최근 주가가 급락해, PER이 6.59배, PBR이 0.46배로 떨어진 상황입니다.
- 동종업계 대비 낮은 PER과 PBR로, 저평가되어 있다고 보여집니다.
- 2014년, 2017년, 2023년에 배당을 실시했으며, 2023년 주당 배당금은 50원입니다.
- 이는 현재가 3260원 기준 1.53%로, 매력이 크지는 않습니다.
차트
- 차트가 전반적으로 등락이 심한 편에 속합니다.
- 현재 주가가 박스권을 뚫고 아래로 내려가는 형세를 띄고 있습니다.
- 추가 하락 시 코로나19 시기의 주가와 비슷한 수준으로 떨어지게 됩니다.
- 신화콘텍의 베타지수는 1.12로, 증권시장 지수에 크게 영향을 받는 편입니다.
- 이는 삼성전자 협력업체로서 매출의 80%가 삼성전자에 의지하기 때문입니다.
- 국내 증권시장은 삼성전자 주가의 입김이 매우 강하므로, 증권시장 지수에 영향을 크게 받는것으로 보일 수 밖에 없습니다.
- 현재 예상되는 박스권은 천장 6000원, 바닥 3400원입니다.
천장 도달 시기의 모멘텀은 다음과 같습니다.- 2016년 8월 : 갤럭시 노트 7 부품 공급에 따른 실적 모멘텀
- 2017년 1월 : 신한금융투자에서 실적 성장을 예고
- 2022년 6월 : 애플 에어팟 프로 2 신제품에 USB-C타입 적용 소식에 상승
- 최근의 주가 하락은 삼성전자 주가 폭락에 동반하락한 것으로 보입니다.
공시
- 2017년 6월, 유상증자를 실시하였습니다.
- 당시 주가가 최고점에 도달했을 시기여서, 주주들의 회사에 대한 악감정이 극에 달했습니다.
- 규모는 110억이었으며, 예정발행가는 5800원이었습니다.
키워드
삼성전자 협력업체로서의 키워드가 매우 강합니다.
또한 USB-C 타입 커넥터를 쓰는 주요 매출원이 발생할 때마다 키워드로 유입되는 것으로 확인됩니다.
투자 의견
- 장점
- 개선되고 있는 영업현황과 유보율이 눈에 띕니다.
- 과거 주가를 기준으로 판단했을 때, 현재 명확한 박스 바닥권에 위치해있습니다.
- 단점
- 삼성전자의 업황이 개선되지 않고 주가가 지속적으로 떨어지면, 지금의 바닥을 유지하지 못하고 추가로 떨어질 가능성이 높습니다.
- USB-C 타입 단자는 이미 표준화가 많이 되어서, 추가적인 모멘텀에 대한 기대감이 다소 낮습니다.
- 총평
- 삼성전자의 업황 개선과 주가 회복을 예상한다면, 투자 가치가 있다고 생각됩니다.
- 다만 단시간에 회복되기 어려울 가능성도 크므로, 당분간은 손실구간에 들어갈 가능성이 높습니다.
본 포스팅은 투자 권유가 아니며, 투자의 책임은 본인에게 있습니다.