이번 포스팅에서는 코스닥에 상장한 친환경 수소차, 전기차를 포함한 자동차 관련주, 현대차 우선주에 대해 간단히 분석해 보도록 하겠습니다.
매우 높은 시가배당률을 가지고 있어 고배당주로서 손꼽는 종목이므로, 아래 내용 참고하시어 투자에 도움이 되시기를 바라겠습니다.
사업구조
현대자동차 주식회사는 1967년 12월 29일 설립되어, 1974년 6월 28일 코스피에 상장되었습니다.
주요 사업은 차량 부문, 금융 부문, 기타 부문으로 구성되며, 자동차와 부품 제조 및 판매, 차량 정비, 차량 할부금융 및 결제대행, 철도차량 제작 등의 사업을 운영합니다.
현대자동차는 중장기 목표로 '스마트 모빌리티 솔루션 프로바이더'로 전환을 목표로 하는 3대 사업전략 구조를 가지고 있습니다.
- 스마트 모빌리티 디바이스
- 완성차 사업 경쟁력을 강화하고 전동화를 선도하여 수익성과 판매의 균형을 추구
- 스마트 모빌리티 서비스
- 차량 판매를 지원하고 사업 역량을 강화
- H2 솔루션
- 수소 생태계를 구축하고 연료전지 기반 수소 시장을 선점
차량 부문은 승용차, RV, 소형 및 대형 상용차 등의 생산 및 판매, 그리고 차량 정비를 포함하며, 기타 부문에는 철도차량 제작이 포함됩니다.
전체 매출의 78.1%와 영업이익의 80.7%를 차량 부문이 차지하며, 그중 승용차는 32.53%, RV는 45.8%의 비중을 차지합니다. 지역별 매출 비중은 내수 37.76%, 해외 62.24%입니다.
연결 종속회사로는 금융기업인 현대캐피탈과 현대카드가 포함되며, 주로 할부금융, 리스, 신용카드 사업을 운영하여 매출의 16.1%를 차지합니다.
또한, 철도 및 플랜트 제작 사업을 영위하는 현대로템이 매출의 5.8%를 담당하고 있으며, 주요 제품으로는 K 시리즈 전차와 철도차량이 포함됩니다.
재무제표
| 연간 | 분기 | ||||||||
| 구분 | 2021. 12 | 2022. 12 | 2023. 12 | 2023. 06 | 2023. 09 | 2023. 12 | 2024. 03 | 2024. 06 | |
| 매출액 | 1,176,106 | 1,421,515 | 1,626,636 | 422,497 | 410,027 | 416,325 | 406,585 | 450,206 | |
| 영업이익 | 66789 | 98249 | 151269 | 42379 | 38218 | 34745 | 35574 | 42791 | |
| 당기순이익 | 56931 | 79836 | 122723 | 33468 | 33035 | 22026 | 33760 | 41739 | |
| 영업이익률 | 5.68 | 6.91 | 9.3 | 10.03 | 9.32 | 8.35 | 8.75 | 9.5 | |
| 순이익률 | 4.84 | 5.62 | 7.54 | 7.92 | 8.06 | 5.29 | 8.3 | 9.27 | |
| ROE(지배주주) | 6.84 | 9.36 | 13.68 | 11.26 | 12.99 | 13.68 | 13.18 | 13.41 | |
| 부채비율 | 183.17 | 181.36 | 177.44 | 178.48 | 175.79 | 177.44 | 182.09 | 179.51 | |
| 당좌비율 | 45.68 | 51.97 | 52.19 | 53.58 | 54.66 | 52.19 | 55.04 | 52.7 | |
| 유보율 | 5187.27 | 5654.49 | 6248.81 | 5955.3 | 6144.45 | 6248.81 | 6296.28 | 6524.54 | |
| EPS(원) | 17846 | 26592 | 43589 | 11799 | 11634 | 8117 | 11791 | 14626 | |
| PER(배) | 11.71 | 5.68 | 4.67 | 5.98 | 4.6 | 4.67 | 5.38 | 6.39 | |
| BPS(원) | 289,609 | 315,142 | 351,861 | 338,308 | 350,864 | 351,861 | 361,793 | 378,622 | |
| PBR(배) | 0.72 | 0.48 | 0.58 | 0.61 | 0.54 | 0.58 | 0.64 | 0.78 | |
| 주당배당금(원) | 5050 | 7050 | 11450 | 1500 | 1500 | 8450 | 2000 | 2000 | |
| 시가배당률(%) | 5.13 | 9.53 | 10.09 | 1.38 | 1.43 | 7.44 | 1.28 | 1.1 | |
| 배당성향(%) | 26.32 | 24.85 | 25.07 | 12.14 | 12.32 | 99.43 | 16.27 | 13.24 | |
- 매출액이 매해 증가추세에 있으며, 올해 매출액도 작년의 매출액을 넘을 기세입니다.
- 영업이익과 당기순이익이 매우 큰 폭으로 증가추세에 있으며, 해당 기조는 2024년에도 지속될 전망입니다.
- 영업이익률과 순이익률은 물론, ROE까지 매우 큰 폭으로 증가하였습니다.
- 사업에 매우 긍정적인 훈풍이 일고 있는 것으로 보여집니다.
- 부채비율이 180% 전후로, 높은 편에 속합니다. 또한 당좌비율이 50%대로, 낮은 편에 속합니다.
- 하지만 유보율은 나날이 늘어, 6500%에 임박해가는 추세입니다.
- 이는 현대차의 부채가 관리 리스크가 크지 않다는 반증입니다.
- 부채 청산보다, 부채를 통해 유동성 현금의 비중을 키우는 것이 이득인 경우로 생각됩니다.
- PER 5배, PBR 0.5배 전후로, 저평가되어 있다고 보여집니다.
- 이는 최근 당기순이익이 큰 폭으로 개선되면서 발생한 현상으로 보여집니다.
- 다만 이는 자동차업계 전반적으로 PER이 높지 않다는 점을 고려하면 큰 메리트라고 보기는 어렵습니다.
- 1993년부터 꾸준히 배당을 실시해왔으며, 연간배당에서 반기배당으로, 그리고 최근 분기배당으로 점차 배당의 주기와 비중을 늘리고 있습니다.
- 시가배당률 또한 매우 높아, 배당주로서의 인기가 매우 높습니다.
차트
- 차트의 등락폭이 격한편은 아니나, 굴곡은 꽤 존재합니다.
- 주요 모멘텀은 3번 가량으로 좁힐 수 있겠습니다.
- 2013년 5월 ~ 2014년 7월
- 적극적인 해외 판매루트 공략으로 실적이 크게 개선되며 외국인 매수가 크게 증가했습니다.
- 하지만 노조 파업, 미국 쏘나타 88만대 리콜 등으로 2014년 7월 이후 급격한 주가 하락을 겪었습니다.
- 2020년 7월 ~ 2021년 1월
- 현대차의 수소에너지, 전기차 지향 정책이 트럼프 정권의 말기로 나아가며 주목을 받았습니다.
- 또한 SK이노베이션과의 배터리 동맹 소식에, 투자자들이 친환경에너지 산업에서 수혜주로 꼽힐 것을 예상해 많이 몰린 것으로 예상됩니다.
- 다만 실적이 크게 개선되지 않으면서, 천천히 우하향하는 횡보 구간을 거쳤습니다.
- 2024년 2월 ~ 2024년 8월
- 세계적으로 현대차가 각광받으면서 실적개선이 큰 폭으로 발생했습니다. 특히 2023년과 2024년의 매출은 매우 고무적이었습니다.
- 또한 코리아 밸류업 프로그램에 적극적으로 참여하며, 주주 가치를 큰 폭으로 끌어올릴 것을 약속했습니다.
- 허나 친환경 에너지에 적대적인 트럼프의 재집권으로 인해 실적에 타격이 예상되면서 주가가 하락세를 보였습니다.
- 2013년 5월 ~ 2014년 7월
- 박스권이 명확하게 형성되어 있지 않습니다.
- 가장 최근에 형성된 박스권은 바닥 140000원, 천장 165000원 가량으로 형성되어 있습니다.
공시
- 2024년 3월 : 3122억 규모 자사주 소각 결정
- 2023년 1월 : 3154억 규모 자사주 소각 결정
- 2022년 2월 : 자사주 취득
- 2020년 12월 : 자사주 취득
- 2020년 3월 : 자사주 취득
- 2019년 12월 : 자사주 취득
- 2019년 3월 : 자사주 취득
- 2018년 7월 : 자사주 취득
- 2018년 4월 : 5593억(기획득) + 4129억(장내매수) 규모 자사주 소각 결정
- 2016년 11월 : 자사주 취득
- 2016년 1월 : 자사주 취득
- 2015년 2월 : 자사주 취득
자사주 취득과 소각이 있을 뿐, 부정적인 공시는 따로 없습니다.
키워드
친환경에너지 차량을 생산하는 기업이니만큼, 친환경 자동차 관련 대장주로 꼽힙니다.
거기에 주주친화정책이 매우 뛰어나, 고배당주로도 각광받네요.
매출의 높은 부분이 해외 자동차 판매로 발생해, 고환율 수혜주로도 꼽힙니다.
투자 의견
- 장점
- 튼실한 재무구조, 믿음이 넘치는 재무제표를 가지고 있는 우리나라의 4위 대기업입니다.
- 주주환원에 적극적이고, 밸류업의 선봉장인만큼 믿음직스러운 배당을 실시합니다.
- 단점
- 최근 트럼프 대통령이 재선에 성공하며, 미국에서의 친환경자동차 판매에 적신호가 켜졌습니다.
- 실적 저하 가능성이 있습니다.
- 최근 트럼프 대통령이 재선에 성공하며, 미국에서의 친환경자동차 판매에 적신호가 켜졌습니다.
- 총평
- 배당주로서는 무조건 보유해야 할 기업입니다. 다만 현재 실적을 꾸준히 유지할 수 없다면 현 주가 대비 배당금의 매력도는 장기적으로 봤을 때 떨어질 가능성이 있습니다.
- 그렇기에 더더욱, 단발성으로 큰 돈을 들여 매수하기보다는 분할매수를 통해 최대한 물타기를 해가며 장기적으로 보유할 주식입니다.
- 삼성전자와 다르게 배당주 자체만의 매력으로 장기보유해도 손색이 없으므로, 주식에 대한 이해도 없이 투자를 바라는 주변 지인에게 자신감있게 분할매수를 추천해도 괜찮은 종목입니다.
- 배당주로서는 무조건 보유해야 할 기업입니다. 다만 현재 실적을 꾸준히 유지할 수 없다면 현 주가 대비 배당금의 매력도는 장기적으로 봤을 때 떨어질 가능성이 있습니다.