이번 포스팅에서는 코스닥에 상장한 원전, 실리콘고무, 화재 관련주 HRS에 대해 간단히 분석해 보도록 하겠습니다.
재무구조가 매우 안정적이고 주가가 매력적인 상태이므로 아래 내용 투자에 참고하시기 바랍니다.
사업구조
HRS 주식회사는 1981년 6월 30일 실리콘 고무 제품 제조를 목적으로 설립되었으며, 2000년 5월 30일 코스닥 시장에 상장되었습니다. 회사는 실리콘 고무 제품 제조 단일 사업을 영위하고 있으며, 다양한 산업 분야에서 실리콘 제품을 공급하고 있습니다.
HRS의 실리콘 고무는 전기전자, 생활용품, 전기 및 전력발전소, 자동차, 레저스포츠, 의료용 및 친환경 주방용품 등 산업 전반에 널리 사용됩니다.
주요 응용 사례로는 LCD/LED 부품, 밀폐용기 패킹, 고압 전선 보호 코팅, 자동차 케이블 및 가스켓, 수영모자, 의료용 호스 등이 있습니다.
회사의 주요 제품은 실리콘 컴파운드 제품, 실리콘 가공 제품, 실리콘 방화 제품으로 구성되어 있습니다.
평택공장에서 실리콘 컴파운드와 방화 제품이 생산되며, 아산공장과 중국 법인에서는 실리콘 가공 제품이 생산 및 판매되고 있습니다.
2024년도 반기 기준으로 실리콘 컴파운드 제품은 전체 매출액 421억 원 중 330억 원으로, 매출 비중의 78%를 차지했습니다. 전체 매출 중 내수는 82%, 수출은 18%를 차지하고 있습니다.
회사는 미국, 일본, 중국, 유럽 등지에서 원자재를 수입하며, 시장 상황에 따라 원자재 가격과 환율 변동에 따라 제품 가격을 조정하고 있습니다.
2024년도 반기에는 매출액의 1.3%인 약 5억 6800만 원을 연구개발 비용으로 지출했으며, 여러 정부 과제에도 참여하고 있습니다.
재무제표
| 연간 | 분기 | ||||||||
| 구분 | 2021. 12 | 2022. 12 | 2023. 12 | 2023. 09 | 2023. 12 | 2024. 03 | 2024. 06 | 2024. 09 | |
| 매출액 | 841 | 861 | 782 | 198 | 194 | 205 | 216 | 189 | |
| 영업이익 | 179 | 114 | 125 | 32 | 35 | 41 | 42 | 34 | |
| 당기순이익 | 208 | 100 | 121 | 29 | 37 | 39 | 38 | 31 | |
| 영업이익률 | 21.34 | 13.29 | 16.02 | 16.24 | 18.14 | 20.18 | 19.44 | 17.97 | |
| 순이익률 | 24.77 | 11.65 | 15.49 | 14.78 | 19.07 | 18.97 | 17.69 | 16.44 | |
| ROE(지배주주) | 23.05 | 9.74 | 10.96 | 9.99 | 10.97 | 12.26 | 12.58 | 12.41 | |
| 부채비율 | 21.35 | 9.79 | 9.61 | 10.02 | 9.61 | 12.81 | 10.19 | 9.9 | |
| 당좌비율 | 180.02 | 443.42 | 463.21 | 433.89 | 463.21 | 325.19 | 420.42 | 445.48 | |
| 유보율 | 1127.02 | 1212.72 | 1311.29 | 1276.48 | 1311.29 | 1319.68 | 1366.46 | 1404.42 | |
| EPS(원) | 1273 | 613 | 740 | 179 | 226 | 237 | 234 | 190 | |
| PER(배) | 5.68 | 8.48 | 7.27 | 7.74 | 7.26 | 6.52 | 6.81 | 6.01 | |
| BPS(원) | 6,224 | 6,661 | 7,165 | 6,988 | 7,165 | 7,210 | 7,451 | 7,645 | |
| PBR(배) | 1.16 | 0.78 | 0.75 | 0.73 | 0.75 | 0.75 | 0.8 | 0.7 | |
| 주당배당금(원) | 200 | 200 | 200 | - | 200 | 100 | |||
| 시가배당률(%) | 2.77 | 3.85 | 3.72 | - | 3.72 | 1.88 | |||
| 배당성향(%) | 15.35 | 31.86 | 26.4 | - | 86.47 | 51.49 | |||
- 비교적 안정적인 매출과 영업이익을 보유하고 있습니다.
- 부채비율이 20% 내외로 매우 낮습니다.
- 당좌율 460%, 유보율 1300%로 매우 안정적인 자금구조를 가지고 있습니다.
- 유보율은 점차 상승 추세입니다.
- PER 7배 전후, PBR 0.7배 전후로 저평가된 상태입니다.
- 오랜 기간 배당을 미실시하다가 2016년부터 간간이 배당을 실시하고 있습니다.
- 최근에는 시가배당률이 3% 내외로 책정되었습니다.
- 24년 3분기에는 분기배당을 1회 실시하였습니다.
차트
- 2020년 말부터 이어진 박스권에 속해있으며, 현재 주가는 비교적 바닥권에 속합니다.
- 천장은 약 7000원, 바닥은 4500원 정도로 책정됩니다.
- 계엄으로 인해 바닥을 뚫고 내려간 부분을 제외하면 현재 제일 바닥이라고 볼 수 있겠습니다.
- 2021년 10월 전후로 매우 큰 폭의 주가 상승이 발생했습니다.
- 중국 실리콘 가격의 급등으로, 국내 실리콘 생산의 두 축을 담당하고 있는 HRS의 주가가 급등
- 그 외 상승 이력은 다음과 같습니다.
- 2021년 2월 : 분기 실적 개선
- 2022년 2월 : 분기 실적 개선 및 배당 200원 결정
- 2023년 4월 : 새울 원전 3, 4호기에 방화재 400톤 납품
- 2024년 9월 : 현대차그룹이 전기차 화재 방지를 위한 실리콘 고무를 채택한다는 소식에 기대감 상승
- 2025년 1월 : 한미 원자력 협력 강화 소식에 상승
지배구조
강성자 외 2인의 보유지분이 45.04%, 자사주 2.28%입니다.
유동주식은 52.68%입니다.
공시
악재 없이 깨끗합니다.
다만 호재라고 볼 항목도 따로 없습니다.
자사주 매입이 있기는 했으나 큰 비중을 차지하지는 않았고, 소각으로 이어지지 않아 별 의미를 갖지 않습니다.
키워드
실리콘 고무 특화 기업으로, 원자력 발전이 가장 큰 키워드입니다.
그 외 화재 키워드로 잡히기도 하여, 전기차 화재 예방 및 산불 관련 키워드로 묶이기도 합니다.
투자 의견
- 장점
- 요즘 핫한 원자력 키워드를 가지고 있다는 점이 주목할 만 합니다.
- 주가도 매우 바닥이므로, 상승여력이 충분하다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다.
- 매우 안정적인 재무구조를 가지고 있습니다.
- 단점
- 전체 매출에서 원전 관련 매출 비중이 단 4%에 불과합니다. 핵심 사업이라고 보기는 어렵습니다.
- 이로 인해 원전주로 묶이기는 하지만 상승동력이 다소 약하다는 점이 단점입니다.
- 전체 매출에서 원전 관련 매출 비중이 단 4%에 불과합니다. 핵심 사업이라고 보기는 어렵습니다.
- 총평
- 그래도 주가가 바닥이라는 점은 매우 매력적입니다.
- 상승여력이 충분하므로, 매수해봄직 합니다.