이번 포스팅에서는 시스템 반도체, 삼성전자 관련주 에스에이엠티의 주가 및 전망에 대해 간단히 안내드리도록 하겠습니다.
제법 재무가 탄탄하고 공시가 안정적인 회사이며, 배당도 아래와 같이 실행하고 있으니 투자에 참고해보시기 바랍니다.
사업구조
에스에이엠티는 1990년 6월 27일에 주식회사 삼테크로 설립되었으며, 2000년 5월 코스닥시장에 발행주식을 상장하여 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다.
IT 마케팅을 전문으로 하는 기업으로, 삼성전자, 삼성SDI, ASUS 등 세계적인 IT 기업들과 안정적인 공급 계약을 맺고 있으며, 스마트폰, 스마트TV, 태블릿 PC 등에 필요한 메모리, 시스템 반도체, 디지털 모듈 제품을 국내 대기업 및 벤처 기업들에 공급하고 있습니다.
전자부품 유통업을 전문으로 하며, 단일 주사업목적입니다.
국내 매출 53.4%, 해외매출 46.6%로 매출은 내수와 해외가 비슷합니다.
해외 매출 비중은 중국 22.7%, 홍콩 12.4%, 대만 4%, 베트남 6.3%로 주로 중화권에 치우쳐 있습니다.
삼성전자의 시스템 반도체 대리점은 3사가 과점하고 있으며, 이 중 에스에이엠티가 비중이 가장 큰 것으로 예상됩니다.
스마트폰, Tablet PC와 같은 IT 제품에 필요한 반도체, Digital Module 제품 등의 전자부품을 주로 판매하고 있으며, 노트북 및 전자패드 등의 디지털 완제품 유통도 일부 영위하고 있습니다.
주요 거래선은 제조업체로, 스마트폰 등 휴대폰 부품 및 IT 제조업체가 주요 매출처의 대부분이며, 매출액 상위 10개사의 매출액이 전체 매출액의 약 45%를 차지합니다.
재무제표
| 연간 | 분기 | ||||||||
| 구분 | 2021. 12 | 2022. 12 | 2023. 12 | 2023. 06 | 2023. 09 | 2023. 12 | 2024. 03 | 2024. 06 | |
| 매출액 | 22,320 | 25,444 | 21,451 | 4,901 | 5,412 | 6,301 | 6,899 | 7,181 | |
| 영업이익 | 845 | 788 | 535 | 127 | 151 | 129 | 215 | 149 | |
| 당기순이익 | 601 | 578 | 329 | 65 | 87 | 120 | 160 | 216 | |
| 영업이익률 | 3.79 | 3.1 | 2.5 | 2.58 | 2.78 | 2.05 | 3.12 | 2.07 | |
| 순이익률 | 2.7 | 2.27 | 1.54 | 1.32 | 1.61 | 1.91 | 2.31 | 3.01 | |
| ROE(지배주주) | 21.23 | 17.17 | 8.92 | 10.16 | 8.84 | 8.92 | 11.87 | 15.34 | |
| 부채비율 | 79.79 | 94.86 | 78.08 | 95.79 | 87.49 | 78.08 | 117.7 | 108.8 | |
| 당좌비율 | 128.18 | 98.36 | 120.61 | 98.72 | 110.26 | 120.61 | 92.77 | 100.78 | |
| 유보율 | 510.27 | 588.35 | 610.7 | 567.59 | 584.97 | 610.7 | 603.4 | 646.57 | |
| EPS(원) | 601 | 578 | 329 | 65 | 87 | 120 | 160 | 216 | |
| PER(배) | 7.39 | 4.65 | 8.33 | 8.8 | 8.37 | 8.33 | 7.36 | 5.69 | |
| BPS(원) | 3,185 | 3,685 | 3,850 | 3,620 | 3,742 | 3,850 | 3,874 | 4,141 | |
| PBR(배) | 1.4 | 0.73 | 0.71 | 0.85 | 0.72 | 0.71 | 0.82 | 0.8 | |
| 주당배당금(원) | 200 | 230 | 200 | - | 200 | ||||
| 시가배당률(%) | 4.5 | 8.55 | 7.29 | - | 7.29 | ||||
| 배당성향(%) | 32.59 | 39 | 59.5 | 163.27 | |||||
재무제표는 여러모로 탄탄한 모습을 많이 보여줍니다.
- 영업이익이 전반적으로 매우 안정적입니다.
- 다만 2022년부터 다소 우하향하는 흐름을 보이고 있기는 합니다.
- 영업이익률이 3%대로, 낮은 편에 속합니다.
- 이는 삼성전자의 시스템반도체 중 큰 부분을 차지하면서, 낮은 마진 대신 안정적인 수익을 추구한 결과로 보입니다.
- 매해 ROE에 편차는 있으나, 최고 20%, 최저 8.8%로 평균 12~15% 대를 유지합니다.
- 부채비율 80%, 당좌비율 100~110%, 유보율 600%를 꾸준히 유지합니다.
- 매우 안정적이고 돌발상황에도 유연하게 대처 가능한 재무구조를 보유하고 있습니다.
- 주당 배당금 200원대를 꾸준히 유지합니다.
차트
- 2021년 8에 큰 폭으로 상승했던 이후, 2022년 하반기부터 2024년 초까지 횡보하였습니다.
- 이는 2021년 8월에 삼성전자가 기술 유출을 이유로 무진전자의 사업권을 박탈해 에스에이엠티로 이관한 데에서 발생한 것으로 보입니다.
[특징주]에스에이엠티, 삼성전자 반도체 유통사업권 이관…최대물량 확보
[파이낸셜뉴스]삼성전자가 무진전자의 반도체 유통사업권을 박탈하고 이 사업권을 9월부터 에스에이엠티에 전량 넘기기로 하면서 이 회사의 주가도 강세를 보이고 있다. 5일 오후 1시 27분 현재
www.fnnews.com
- 2024년 3월 ~ 5월 경에 다시 상승세를 보였는데, 이는 삼성전자의 GDDR7 출시에 따른 호재와, 금리 인하로 인한 배당주 부각의 영향이 크지 않은가 사료됩니다.
에스에이엠티, 주가 급등…삼성 'GDDR7' 개발에 유통사 부각
에스에이엠티 주가가 시간외 매매에서 급등했다.4일 한국거래소에 따르면 전일 시간외 매매에서 에스에이엠티 주가는 종가보다 1.67% 오른 3345원에 거래를 마쳤다. 에스에이엠티의 시간외 거래
www.thebigdata.co.kr
- 최근 주가가 다시 하락세인데, 이는 반도체 겨울 및 삼성전자의 실적 전망 조정으로 인한 영향으로 보입니다.
- 다만 박스권을 크게 벗어나지 않는 형태를 보였는데, 이는 배당주로서의 매력으로 인한 것으로 예상됩니다.
공시
타인에 대한 채무보증이 다수 존재합니다. 주로 종속회사인 홍콩법인이네요. 그 외에도 해외법인에 채무보증을 서주고 있는 것으로 확인됩니다.
이는 단순 악재라고 보기 어려운 것이, 에스에이엠티 매출의 12% 가량을 홍콩이 차지하고 있기 때문이죠.
그 외에는 2016년의 유상증자 정도가 있으며, 비교적 악재 없이 깔끔한 편입니다.
키워드
가장 큰 키워드는 삼성전자네요. 그 외에는 크게 부각되는 키워드가 없는 것 같습니다.
투자 의견
- 장점
- 재무구조가 매우 탄탄한 기업이라는 점이 아주 큰 장점입니다.
- 배당금이 평균적으로 200원을 보장하기 때문에, 현 주가에서 6%대의 고배당을 기대할 수 있습니다.
- 단점
- 배당주로서의 면모가 매우 부각되어, 주가 변동폭이 매우 적습니다.
- 삼성전자와 운명을 함께하는 종목이다보니, 최근 삼성전자의 실적 악화 및 평가 재조정으로 인해 영향을 받았습니다. 이후 주가 변화가 어떻게 될지 예측하기 어려운 상황입니다.
- 최종평가
- 꾸준한 배당과 안정적인 매출이 매력적이므로, 배당주 포트폴리오 편입에 긍정적으로 바라보고 있습니다.
- 단, 반도체 업황이 좋지 않다는 점을 감안하여, 절대원칙인 6% 배당이라는 기준을 고수할 수 있는 주가 범위에서 매수해야만 하겠습니다.
본 포스팅은 투자 권유가 아니며, 투자의 책임은 본인에게 있습니다!
감사합니다.