이번 포스팅에서는 코스닥 상장사 일진파워의 주가 및 전망에 대해 간단히 안내드리도록 하겠습니다.
최근 체코 원전을 시작으로 대규모 원전 수주에 대한 기대감이 커지며 원전 관련주가 좋은 전망을 보이고 있는데요!
투자에 도움이 되시길 바라며 시작해보도록 하겠습니다.
사업구조
일진파워는 울산광역시 울주군에 위치한 기업으로, 1990년 2월에 설립된 이래 발전설비 및 산업플랜트 설비의 정비 및 제조분야를 주요사업으로 영위하고 있습니다.
종속회사로는 일진에너지, 진천그린에너지, 아랍에미리트 소재 해외법인이 있습니다.
사업분야를 요약하자면 다음과 같습니다.
- 일진파워
- 발전소 설비 이상유무 점검 및 정비
- 계획예방정비, 개보수 공사수행
- 원자력, 수력발전 정비사업
- 수소 충전소 시운전 사업
- 해외 원전 시공/시운전 사업 (진출 예정)
- 수력발전소 현대화 사업 (진출 예정)
- PILOT 설비 제작
- 일진에너지
- 열교환기, 압력용기, 반응기, 타워 등 석유화학 및 플랜트 핵심설비의 기자재 제작
- 석유화학, 정밀화학, 발전플랜트 등의 제작 시공 M/T 업무
- 진천그린에너지
- 진천신척 연료전지발전소 건설
- 해외법인 ( ILJIN POWER PLANTS MAINTENANCE LLC)
- 바라카 원전 사업 추진 중
- 체코, 폴란드 등 해외 신규 원전 시공, 시운전 사업을 추진
각 사업군 별 매출 비중은 다음과 같습니다.
정리하자면, 발전소의 정비 및 안정공사(53.37%), 화공 플랜트 기자재 납품(37.71%), 원자력사업(8.78%) 을 중심으로 사업을 전개하는 회사네요.
그 중에서 우리가 관심있는 원자력 사업 분야는 다음과 같습니다.
실질적인 원전 관련 사업은 아직은 월성, 한빛 원전 정비 뿐이고, 그 외 사업은 전부 시운전 중이거나 진출 예정이라고 하네요!
그 외에도 한국원자력연구원의 원자력발전설비중 하나인 중소형 원자로(SMART)개발사업에 동참한 이력이 있고, 핵융합 핵심 원료인 삼중수소 취급 기술 보유중이라는 특징이 있다고 합니다.
매출 실적으로 확인하기에, 대부분의 사업 수익이 내수로 발생하는 것을 확인할 수 있습니다. 2024년 반기에 아랍에미리트 현지에서 1억 5천만원 수준의 매출이 발생했네요.
하지만 전반적인 매출 수준에서 봤을 때 아주 미비한 수준입니다.
재무제표
이번에는 일진파워의 재무 현황 및 추이에 대해 알아보겠습니다.
전반적으로 우상향하는 것이 확인이 되고, PER 또한 증가추세에 있네요. 자본유보율이 점차 높아지는 형태를 보아 재무구조가 탄탄하며, 부채비율도 낮고, 배당금도 지급하네요.
1주 당 330원이면, 현 주가 9000원 대로 판단했을때는 나쁘지 않은 수준입니다. 저점매수가 잘 이루어지면 배당금도 쏠쏠하겠네요. 연이율 3% ~ 3.5% 정도로 생각하면 될 것 같습니다.
차트
월봉부터 확인해보겠습니다.
2022년 가량에 엄청나게 큰 모멘텀이 있었습니다. 그 이후로 큰 이슈 없이 서서히 박스권이 내려오고 있는 모양새네요. 2021년 이전 주가는 약 10년가량 4500원 전후였으니, 큰 이변이 없는 한 2차 바닥은 4500원대로 보면 될 것 같습니다.
주봉도 확인해보겠습니다.
- 2018년 5월 경 : 남북경협 신재생에너지 관련 모멘텀
- 2019년 2월 경 : 확인되지 않음
- 2020년 3월 경 : 코로나 19 여파로 한국 시장 주가 동반하락
- 2021년 5월 경 : 원자력 발전 관련 한미 협력 호재
- 2021년 10월 경 : 국제 유가 상승으로 인해 화력발전소 가동효율 하락, 이로 인해 원전 관련주 부각
- 2022년 2월 경 : 윤석열 대통령 취임 및 원전 사업 활성화 기대감으로 장중 최고가 달성
- 2022년 8월 경 : 3조 규모 이집트 원전 수주 기대감
- 2023년 2월 경 : 미국 원전 분쟁 관련 입장 표명
- 2023년 8월 경 : 미 원전 업체에 승소
- 2024년 5월 경 : 아랍에미리트, 체코 원전 관련 수주 기대감
전반적으로 신재생에너지, 원전 정책, 원전 수주에 반응하네요. 신재생에너지 모멘텀으로 받은 모멘텀보다, 원전 정책에 받은 모멘텀이 매우 강했던 것으로 확인됩니다.
추후 정권이 바뀌어 원전 정책 기조가 바뀌게 될 경우, 주가의 향방에 대해 확인해둘 필요가 있겠습니다.
탈원전, 신재생에너지 육성을 기조로 하는 민주당계 인사가 다음 정권을 잡게될 경우 정책 기조가 급격하게 바뀌면서 모멘텀이 크게 사그라들 수 있을 것이 우려됩니다.
하지만 유럽 여러 국가들이 재생에너지의 에너지 수급 안정성을 문제삼게 되며 점차 원전을 강화하는 쪽으로 방향선회를 진행함에 따라 우리나라도 이러한 흐름을 무시하기만 할 수는 없게 되었습니다.
그러므로 추후 대통령 후보의 공약을 잘 지켜봐둘 필요가 있겠습니다.
공시
아주아주 깔끔합니다. 단기차입금, 유상증자, 무상감자, 전환사채 등 이력 없습니다.
키워드
가장 큰 키워드는 원전이고, 플랜트 설비와 수소에너지 키워드가 강합니다.
투자 의견
일진파워의 가장 큰 장점은 탄탄한 재무와 배당성향입니다.
현 주가에서 장기적으로 보유하기에도 예적금 수준의 배당을 보장하며, 10년 이상 배당금을 지급해왔기 때문에 투자에 고민이 깊지 않아도 된다는 장점이 있겠네요.
다만 현 주가가 윤석열 정부 이전의 바닥권에서는 다소 떠있는 상태이며, PER이 다소 높은 편이라는 부분을 감안해야 합니다. 추가 하락의 가능성이 있을 수 있습니다.
근래 체코 원전 수주 모멘텀이 여러 구설수로 인해 크게 반응하지 못하는 모습도 보여서, 투자에는 다소 신중해지는 편도 좋다고 생각됩니다.
현 주가는 한국 증시 기피 현상으로 인한 지수 하락의 영향도 다소 존재하는 상황이므로, 투자에 참고하시기 바랍니다.
본 포스팅은 투자 권유가 아니며, 투자의 책임은 본인에게 있습니다!
감사합니다.