이번 포스팅에서는 코스피에 상장된 대신증권의 우선주, 대신증권우 의 주가 및 전망에 대해 간단히 안내드리도록 하겠습니다.
고배당에 현실화 가능성이 높은 배당주이므로, 아래 내용 참고하시어 투자에 도움이 되시길 바라겠습니다.
사업구조
대신증권은 금융투자업을 목적으로 1962년 7월 27일에 설립되었으며, 1975년 10월 1일 한국거래소에 상장되었습니다.
주요 사업 부문은 CM(자본시장), 법인영업, 소매(Retail), 에프앤아이(F&I)로 나뉘며, 이 중 CM 부문이 전체 영업이익의 49%를 차지하는 핵심입니다.
CM 부문은 주식, 채권, 파생상품 등을 운용하여 수익을 창출합니다.
회사의 주요 종속회사로는 대신저축은행, 대신자산운용, 대신경제연구소, 대신에프앤아이, 해외 법인 Daishin Singapore Pte. Ltd., Daishin America LLC., Daishin Tokyo Godo Kaisha 등이 있으며, 글로벌 금융 시장에서도 활동 중입니다.
다각화된 사업 포트폴리오와 국내외 시장에서의 확장을 통해 지속적인 성장을 이루고 있습니다.
재무제표
| 연간 | 분기 | ||||||||
| 주요재무정보 | 2021. 12 | 2022. 12 | 2023. 12 | 2023. 06 | 2023. 09 | 2023. 12 | 2024. 03 | 2024. 06 | |
| 매출액 | 36,353 | 42,313 | 38,546 | 7,443 | 9,942 | 9,737 | 10,760 | 9,406 | |
| 영업이익 | 8855 | 2535 | 1613 | 947 | 421 | -300 | 730 | 362 | |
| 당기순이익 | 6158 | 1317 | 1358 | 708 | 222 | -94 | 531 | 521 | |
| 영업이익률 | 24.36 | 5.99 | 4.18 | 12.72 | 4.24 | -3.08 | 6.79 | 3.85 | |
| 순이익률 | 16.94 | 3.11 | 3.52 | 9.51 | 2.23 | -0.97 | 4.93 | 5.54 | |
| ROE(지배주주) | 26.41 | 4.38 | 4.69 | 2.95 | 2.58 | 4.69 | 4.63 | 3.9 | |
| 부채비율 | 757.95 | 678.96 | 649.43 | 700.78 | 708.02 | 649.43 | 626.48 | 657.16 | |
| 당좌비율 | |||||||||
| 유보율 | 564.92 | 584.96 | 648.52 | 592.41 | 594.67 | 648.52 | 662.55 | 668.23 | |
| EPS(원) | 7106 | 1336 | 1540 | 825 | 236 | -101 | 615 | 571 | |
| PER(배) | 2.62 | 9.66 | 9.28 | 14.61 | 17.65 | 9.28 | 9.93 | 12.74 | |
| BPS(원) | 39,313 | 40,616 | 44,804 | 41,361 | 41,508 | 44,804 | 45,197 | 45,628 | |
| PBR(배) | 0.47 | 0.32 | 0.32 | 0.33 | 0.35 | 0.32 | 0.35 | 0.37 | |
| 주당배당금(원) | 1450 | 1250 | 1250 | - | 1250 | ||||
| 시가배당률(%) | 9.15 | 10.78 | 9.17 | - | 9.17 | ||||
| 배당성향(%) | 15.31 | 69.1 | 61.4 | -932.07 | |||||
- 대신증권우는 우선주로, 일반주와 다르게 주주의결권이 존재하지 않는 대신 배당성향이 높습니다.
- 2021년, 영업이익이 큰 폭으로 상승했다가 이후로 갈수록 점차 낮아졌습니다.
- 이는 2021년 증권사 업황 전반야에서 실적 호황을 누린 영향이며, 전년도 대비 영업이익 상승률은 대신증권이 그 중 탑을 달렸습니다.
- 2023년 12월, 큰 적자폭을 기록했습니다.
- 이는 부동산 PF(프로젝트 파이넌싱) 충당금 적립의 여파로, 증권업계 전반에서 나타난 특징입니다.
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- 영업이익률은 5% 전후, ROE는 3% 전후로 형성되어 있습니다.
- 아쉽게도 이는 경쟁사들과 비교했을 때 높은 수치는 아닙니다.
- BPS가 꾸준히 상승중입니다.
- 유보율이 600% 전후로, 재무구조가 안정적입니다.
- 부채비율이 650% 전후로 다소 높게 형성되어 있으나, 이는 금융업 특성 상 발생하는 특수성이라고 볼 수 있습니다.
- 금융당국에서는 증권사의 적정 부채비율을 1100% 이하로 권고하고 있어, 650%는 안정적인 부채비율이라고 볼 수 있습니다.
- 주당배당금이 1250원이며, 26년 연속 배당금을 지급하고 있습니다.
- 최근 5년 평균 배당수익률은 9.33%로, 매우 높은 편에 속합니다.
차트
- 주가 흐름이 꾸준한 우상향 그래프를 보여줍니다.
- 2020년 초, 코로나19 여파로 인한 증권시장 하락 시기를 제외하면 큰 폭의 하락이 발생하지 않았습니다.
- 2021년 4월, 2021년 9월 경 큰 폭의 장대양봉이 발생하였습니다.
- 이는 증권사 전반에 발생한 큰 폭의 실적개선으로 인한 영향으로 확인됩니다.
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공시
국내 10대 증권사 답게, 공시가 매우 깨끗합니다.
키워드
증권사이며, 별개 사업부문이 부각되는 구조가 아니어서 증권사라는 키워드 외에는 별개의 키워드가 존재하지 않습니다.
투자 의견
- 장점
- 국내 10대 증권사라는 훌륭한 네임밸류가 있어, 투자 신뢰도가 높습니다.
- 우선주다보니 배당수익률이 일반주보다 높습니다.
- 배당 현실화 가능성이 매우 높습니다.
- 단점
- 영업이익률, ROE가 낮다는 것이 다소 아쉽습니다. 다소 회사 성장이 더디고 보수적이게 느껴질 수 있습니다.
- 최종평가
- 포트폴리오에 확정적으로 담을 예정입니다.