이번 포스팅에서는 자동차, 2차전지, 유시민 관련주 풍강의 주가 및 전망에 대해 간단히 안내드리도록 하겠습니다.
시가총액이 매우 낮으며(260억대), 불확실성이 다소 존재하나 투자관점에서 보기에 적합한 요소들이 많으니 아래 내용을 참고하셔서 투자 판단에 도움이 되시기를 바라겠습니다.
사업구조
풍강은 너트, 볼트, 스크류의 제조 및 판매를 주 영업목적으로 1974년 9월 10일 설립되었고, 2007년 2월 8일 코스닥 시장 상장을 승인받아 같은 해 6월 1일 상장되었습니다.
주요 사업은 너트, 볼트, 스크류의 제조, 판매, 수출입으로, 완성차 업체의 자동차 조립용 부품을 제조하여 공급하는 데 중점을 두고 있습니다.
국내에서는 현대자동차, 기아, 한국지엠, 르노코리아, 타타대우, 케이지모빌리티와 같은 완성차 업체에 직접 부품을 공급하고 있으며, 1차 협력업체에도 제품을 제공합니다. 또한 일본, 중국, 미국, 폴란드, 아르헨티나 등 해외에도 부품을 공급하고 있습니다.
원재료로 사용되는 선재는 포스코와 현대제철의 수입 철광석을 기반으로 생산되며, 세아특수강, 현대종합특수강, 동일산업 등에서 규격별로 가공한 후 공급받고 있습니다.
따라서 국제 원자재 가격의 변동은 회사의 원재료 가격에 직접적인 영향을 미칩니다.
매출 비중은 내수가 61%, 수출이 39%를 차지하고 있습니다.
재무제표
| 연간 | 분기 | ||||||||
| 구분 | 2021. 08 | 2022. 08 | 2023. 08 | 2023. 05 | 2023. 08 | 2023. 11 | 2024. 02 | 2024. 05 | |
| 매출액 | 768 | 834 | 973 | 265 | 231 | 242 | 230 | 246 | |
| 영업이익 | 42 | 30 | 52 | 18 | 3 | 6 | -2 | 12 | |
| 당기순이익 | 44 | 44 | 56 | 15 | 5 | 1 | 0 | 13 | |
| 영업이익률 | 5.5 | 3.61 | 5.38 | 6.74 | 1.38 | 2.59 | -0.85 | 4.84 | |
| 순이익률 | 5.68 | 5.21 | 5.78 | 5.56 | 2.16 | 0.4 | 0.01 | 5.34 | |
| ROE(지배주주) | 7.02 | 6.33 | 7.83 | 8.34 | 7.83 | 4.27 | 2.82 | 2.54 | |
| 부채비율 | 36.09 | 28.73 | 24.03 | 34.74 | 24.03 | 35.5 | 31.09 | 31.36 | |
| 당좌비율 | 130.64 | 171.2 | 183.6 | 162.34 | 183.6 | 141.11 | 147.35 | 153.38 | |
| 유보율 | 1259 | 1336.31 | 1406.42 | 1390.8 | 1406.42 | 1368.68 | 1360.74 | 1387.3 | |
| EPS(원) | 448 | 431 | 565 | 148 | 49 | 5 | -1 | 132 | |
| PER(배) | 11.29 | 9.52 | 7.17 | 7.08 | 7.17 | 12.47 | 18.5 | 19.54 | |
| BPS(원) | 6,808 | 7,221 | 7,640 | 7,555 | 7,640 | 7,415 | 7,390 | 7,541 | |
| PBR(배) | 0.74 | 0.57 | 0.53 | 0.56 | 0.53 | 0.52 | 0.51 | 0.48 | |
| 주당배당금(원) | 100 | 130 | 200 | 200 | |||||
| 시가배당률(%) | 1.98 | 3.17 | 4.94 | 4.94 | |||||
| 배당성향(%) | 21.66 | 29.27 | 34.36 | 392.85 | |||||
- 매출액은 꾸준히 상승하는 중이나, 영업이익은 2023년 3분기부터 시작해 횡보, 그리고 2024년 1분기에 적자전환한 이력이 있습니다.
- 더군다나 2024년 3분기도 적자전환이 공시로 예고되어 있습니다.
- 영업이익률과 ROE가 점차 하락하는 추세입니다.
- 영업에 부진을 겪고 있다고 예상할 수 있습니다.
- 부채비율이 매우 낮고 당좌비율이 높으며, 유보율은 점차 성장세에 있습니다.
- 재무건전성이 탁월한 것으로 보입니다.
- 2023년 8월 기준으로는 PER이 7.17배였으나, 2024년 5월에는 19.54배까지 상승하였습니다.
- 2024년 8월 배당락 이후 주가가 30% 넘는 감소세에 있습니다.
- 2007년부터 17년 연속 배당을 지급하고 있으며, 최근 5년간의 평균 주당배당금은 104원입니다.
- 작년은 역대 최고 배당금을 지급하였으나, 올해 배당금은 실적 저하로 인해 그 규모가 낮을 전망입니다.
- 시가총액이 2024년 10월 현재 260억대로, 초소형주로 분류됩니다.
- 주가 등락의 이유가 명확하지 않고, 세력의 입김이 세게 작용할 것이 예상됩니다.
차트
- 차트 등락폭의 격차가 심하고, 일시적인 상승보다는 큰 진폭을 보입니다.
- 2016년 중순, 2019년 초, 2021년 초, 2022년 초에 큰 폭의 상승을 이뤘습니다.
- 2016년 8월 : 알 수 없음
- 2019년 2월 : 유시민 테마주로 편입되어 상승
- 2021년 5월 : 명확하지 않으나, LG화학 전기차 배터리 부품 공급 이슈로 예상
- 2022년 1월 : LG에너지솔루션이 LG화학에서 물적분할하여 상장하였는데, 공모가 대흥행
- 박스권은 보수적으로 잡아서 바닥 2400원, 천장 4600원 정도로 보고 있습니다.
- 현재 바닥에 매우 근접한 상황이며, 52주 신저가를 기록하였습니다.
공시
아주아주 깔끔합니다. 단기차입금, 유상증자, 무상감자, 전환사채 등 이력 없습니다.
키워드
한때 유시민 키워드로 묶였으나, 이는 유시민 이사장이 정계진출 의사가 없어서 현재 사장된 키워드로 보입니다.
풍강의 핵심 키워드는 자동차와 2차전지(전기차)로 확인됩니다.
다만 풍강의 핵심 사업이 볼트 너트 사업이다보니, 영업이익 폭이 매우 낮아 유의미하다고 보기 어렵습니다.
투자 의견
- 장점
- 아주 명확한 저평가 상태입니다. 박스권이 명료하게 형성되어 있습니다.
- 뛰어난 재무건전성을 보유해, 리스크관리에 탁월합니다.
- 영업이익과 상관없이 꾸준히 배당을 지급하는 안정성이 눈에 띕니다.
- 단점
- 배당 수익률이 배당주투자로 구분하기에는 높지 않습니다.
- 영업이익률이 매우 낮아, 회사의 성장성이 크게 기대되지 않습니다.
- 초소형주다보니, 모멘텀이 명확하지도 않고 세력의 입김도 세서, 불확실성이 많습니다.
- 총평
- 가치투자 입장에서 재무건전성은 아주 중요한 요소이므로, 그 바닥이 명료하다면 투자가치가 있다고 생각됩니다.
- 다만 이를 배당주 입장에서 접근하는 것이 아니고, 담배꽁초 투자 관점에서 접근하는것이 적절하다고 여겨집니다.
본 포스팅은 투자 권유가 아니며, 투자의 책임은 본인에게 있습니다.